포스코경영연구원이 내년 니켈 평균가격이 1.5만 달러대 수준을 형성할 것으로 전망했다. 또한 오는 2023년 니켈 평균 가격은 1만 7천 달러대를 예상했다.

포스리의 허진석 수석연구원과 구현모 책임연구원은 최근 "19년 하반기 니켈 가격 급상승 요인 분석 및 중기적 향방"이란 보고서를 통해 니켈 수요∙공급 요인이 복합 작용하여 가격이 상승할 것으로 전망했다.

다음은 보고서 요약 내용이다.

올해 10∼11월 중 니켈 평균 가격은 18년 12월 대비 48% 급상승했다. 이는 글로벌 스테인리스 생산의 견조한 증가, 전기자동차 배터리용 수요 급증 및 인도네시아의 니켈 원광 수출 금지 조기 시행 계획 등에 기인한다.

19년 10∼11월 니켈 톤당 평균 가격은(LME 현물기준) ’18년 12월 대비 48% 급등한 U$16천으로 ’14년 9월 U$18.1천 이후 최고 수준을 기록했다.

이러한 니켈가격의 급등은 ① 글로벌 STS 생산의 견조한 증가세, ② 전기 자동차(EV) 배터리용 니켈 소비가 급증하는 가운데, ③ 최대 수출국인 인도네시아의 원광수출금지 정책 시행 계획 발표 등에 기인했다.

중기적 니켈 가격도 3大 주요 수요/공급 변수에 의해 결정될 전망인데, ’19~’23년 기간 중 니켈을 주 원료로 사용하는 글로벌 STS 300계 생산은 개도국 수요 호조로 연평균 3.5% 증가할 것으로 예상했다.

따라서 향후 4년간 스테인리스 300계 생산용 니켈 수요는 연평균 3.5% 내외 증가할 전망이고, 중국에서도 매년 4% 이상 확대될 전망이다.

EV 시장의 확대로 글로벌 EV 리튬-이온 배터리 생산능력은 ’18년 101Gwh 에서 ’20년340Gwh, ’23년에는 460Gwh까지 증가할 전망이다. 글로벌 EV 리튬-이온 배터리용 니켈 수요는 ’18년 40천톤에서 ’23년 297천톤으로 연평균 49.4% 급증이 예상된다.

글로벌 니켈 원광의 25.6%를 수출하는 인도네시아는 ’19년 10월말 수출 금지 정책 전격 시행 후 수출을 재개하였으나 ’20년 1월 다시 중단할 예정이다.

인도네시아가 니켈 원광수출금지 정책을 반복 시행하는 것은 글로벌 니켈 수출 허브로 도약하기 위해 제련 설비 신증설을 활발하게 추진하고 있기 때문인데, 인도네시아의 NPI 생산량은 ’18년 261천톤에서 ’23년 860천톤까지 증가할 예상이다.

글로벌 수요, 공급 변화 요인 등의 예측치 감안시 니켈 가격은 톤당 ’19년 U$14.1천에서 ’20년 U$15.5천, ’23년 U$17천 수준으로 상승이 예상된다.

Macquarie 등 주요 IB도 ’23년까지 니켈 가격을 U$15천 이상으로 전망했다. EV 배터리용 황산니켈 가격 강세가 LME 페로니켈 가격의 고수준 지속 압력으로 작용할 가능성이 크다.

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